마음이 편한 투자자

4월 올웨더 포트폴리오 + 미국 개별 종목 + 연금 포트폴리오의 종합 수익률을 정리하였다. ​ - 2020년 12월 31일 자산총액을 1000으로 지수화 하였다. - 미국 투자 자산은 원화 환산하여 계산하였다. - 벤치마크로 코스피와 S&P500를 사용하였다. ​ 4월 전체 포트폴리오의 월간수익률은 +2.25% 였다. 같은 기간 코스피는 +2.82%, S&P 500은 무려 +5.24% 올랐다. 벤치마크 대비 언더퍼폼이다. 2021년 누적수익률은 +5.72% 중이다. 그러나 코스피는 동기간 +9.55%, S&P 500은 +11.32% 올랐다. 누적수익률 또한 시장수익률 대비 언더퍼폼 중이다. ​ 시장수익률에 미치지 못해 아쉽기는 하다. 2021년 미국 주식이 정말 뜨거운데 내 포트폴리오는 요즘 부진한 중국..

Summary · 자본이득세 인상은 주식시장에 어떤 영향을 미칠까 · 켄 피셔는 역사적으로 세율 조정은 주식시장에 제한적인 영향에 불과하다고 주장 · 증세와 같은 단기적 이슈보다 경기의 펀더멘탈이 더 중요한 요소 ​ 지난주 현행 20%인 자본이득세를 최대 43.4%까지 인상할 것이라는 바이든 행정부의 증세 계획이 보도 되며 주식시장에 부담을 주었다. 이 뉴스가 보도 된 날 S&P 500은 약 1% 정도 하락했다. ​ freedomfund.tistory.com/72 미국 자본이득세 인상 추진 (21/04/23) Summary · 미국 100만 달러 이상 소득자에 대한 자본이득세 현행 20%에서 최대 43.4%까지 인상 소식 · 자본이득세 인상이 법제화 되기 전 투자자들이 주식을 팔 것이라는 전망 · 투자 ..

2021년 16주차 (4/19~4/23) 올웨더 포트폴리오 Summary 주간 수익률은 원화기준 +0.10%, 달러 기준 +0.22%​ 였다. 동기간 S&P 500은 -0.13%, 코스피는 -0.39% 였다. 벤치마크 대비 소폭 아웃퍼폼에는 성공했다. · 2021년 내 올웨더 포트폴리오는 원화 기준 +5.61% 수익률. 벤치마크인 S&P 500은 +11.29% 올랐다. 언더퍼폼 중이다. · 그동안 시장을 편안한 관점으로 보고 있었다. 경기가 회복이 뚜렷하게 나타나는데, 연준은 통화정책을 완화적으로 유지할 것이기 때문이다. freedomfund.tistory.com/63 지금이 골디락스인가? 3월 비농업고용지수 및 실업률 (21/04/06) Summary · 시장 예상보다 강한 3월 고용지표 결과 · 세부..

Summary · 미국 100만 달러 이상 소득자에 대한 자본이득세 현행 20%에서 최대 43.4%까지 인상 소식 · 자본이득세 인상이 법제화 되기 전 투자자들이 주식을 팔 것이라는 전망 · 투자 심리에 악영향 · 부유층의 증세로 빈곤층을 지원하는 정책은 금리가 0%일 때 디레버리징을 위해 등장하는 일반적인 정부의 동작 원리 · 단기적으로 자본이득세 인상은 악재지만 장기적으로 경제가 건전해지기 위해 필요한 것 ​ 전일(22일) CNBC 보도에 따르면 바이든 대통령이 부유층에 대한 자본이득세를 최고 43.4%까지 인상 할 수 있다는 소식이 전해졌다. 블룸버그 통신은 39.6%라고 보도했는데 여기에 누진소득세를 포함하면 연방세율이 최대 43.4%까지 높아질 수 있다. ​ 현행 100만 달러 이상의 소득자에 ..

2021년 15주차 (4/12~4/16) 올웨더 포트폴리오 Summary 주간 수익률은 원화기준 +1.5%, 달러기준 +1.6% 였다. 동기간 S&P 500은 1.37%, 코스피는 2.13% 였다. 오랜만에 벤치마크 대비 아웃퍼폼 하였다. · 올해 시작과 동시에 S&P 500을 크게 아웃퍼폼하던 코스피가 주춤하는 사이 S&P 500이 다 따라잡았다. 3월 말 부터는 S&P 500(녹색점선)과 코스피(청색점선)가 꽈리를 틀며 우상향 중! 대단한 강세장이다. https://blog.naver.com/jms803/222300234302 지금이 골디락스인가? 3월 비농업고용지수 및 실업률 (21/04/06) Summary· 시장 예상보다 강한 3월 고용지표 결과· 세부적으로는 여전히 회복이 부족한 부분이 드러나..

Summary · 각 종 실물경기 지표 호조 · 이에 따라 뉴욕 증시 사상 최고가 행진 · 더이상 인플레이션을 두려워하지 않는 채권 시장 · 채권시장이 연준의 말을 믿기 시작했거나, 큰 손(일본)이 들어온 것 아닐까로 예상 ​ 주간 실업보험청구는 57.6만 명으로 펜데믹 이후 최저를 기록했다. 이는 시장 전망치인 69.5만을 대폭 밑도는 것으로 노동 시장이 강하게 회복 되고 있음을 시사한다. ​ 3월 소매판매 또한 전월 대비 9.8% 올라 시장의 전망치인 5.6%를 크게 웃돌았다. 이는 작년 5월 이후 최대 상승률이다. 3월 소매판매의 증가는 바이든 정부의 추가 부양책에 따른 현금 지급과 코로나19 백신 접종 확대에 따른 결과로 분석 된다. 경제 재개에 따른 소비가 빠르게 증가하고 있음을 시사한다. ​ ..

Summary · 파월 의장, 고용과 물가의 실질적 진전 후에 통화정책 변화할 것 · 예상치 못한 높은 물가는 금리인상으로 대응할 수 있으나, 물가가 기조적으로 높을리 없음 · 뉴욕 연은 총재, 고용이 부진한데 인플레이션만 급격히 상승하지 않을 것 파월 의장은 "금리 인상을 고려하기 훨씬 전 월간 1천200억 달러의 채권 매입 속도를 줄일 수 있을 것"이라면서도 고용 회복, 인플레이션 2% 목표 달성, 평균 2% 인플레이션 등 상당한 진전이 있어야 한다며 통화정책 변화 시기를 특정하지는 않았다. 결과에 기반해서 결정할 것이라는 점도 재차 강조했다. - 연합인포맥스 (2021. 4. 15) 금리 인상 전에 채권 매입 속도를 줄인다는 것은 테이퍼링을 의미한다. 굳이 테이퍼링이라고 표현하지 않은 것은 시장의 ..

Summary · 시장은 인플레이션에 따른 조기 금리인상을 우려했었음 · 연준은 인플레이션이 기조적이지 않음을 주장했었음 · 높은 3월 PPI가 CPI로 전이 되는지를 확인할 필요 · 3월 Core CPI는 전망보다 높았으나 과도한 인플레이션을 가르키지 않음 · 연준의 인플레이션 전망에 신뢰가 높아져 당분간 안정적인 시장 기대 ​ 그동안 금리 상승의 빌미를 제공했던 것은 인플레이션 논란이었다. 시장은 원유, 원자재 가격의 폭등과 경제 재개, 보복 소비 등이 인플레이션을 가르킨다고 생각했다. 이에 따라 기대 인플레이션이 그동안 크게 올랐고, 물가가 오르면 결국 연준(FED)은 예상보다 빠르게 금리인상을 할 것이라는 불안을 가졌다. ​ ​ blog.naver.com/jms803/222294073931