21년 11주차 복기 : 올웨더 포트폴리오 수익률

2021년 11주차(3/15~3/19)

올웨더 포트폴리오

 

 

Summary

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원화 기준 주간수익률은 -1.72% 였다.

S&P 500은 주간 -0.77%, 코스피는 주간 -0.49% 하락했다.

2주 연속 벤치마크 대비 언더퍼폼.

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장기채(EDV)와 중국 주식(ASHR) 하락 영향이 가장 컸다.

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2021년 누적수익률은 1.7%를 기록하고 있다.

좋았다 나빴다를 반복하고 있다.

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Trading Record

 

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원자재 가격 강세로

DBC(원자재 전체 지수 추종 ETF)가 목표비중인 6% 훌쩍 초과했다.

이에 DBC 보유 수량 일부를 매도하여 비중을 6%까지 낮추었다.

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지난주부터 SCHP(물가연동채 ETF)를 분할매수 중이다.

전체 목표량의 1/3을 지난주 매수하였고

이번주부터 나머지 분량을 1/4씩 매수 중이다.

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Portfolio Asset Allocation

1. In progress

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SCHP 목표비중 7.5% 까지 매수

물가연동채 TIPS ETF - VTIP, TIP, SCHP, LTPZ 인플레이션 보호막!

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2. To be determinded

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인플레이션 베팅

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VDC 비중 축소

VDC(필수소비재 주식 ETF)는 인플레이션이 불리한 자산

낮은 금리로 채권이 주식 헷지 못했음

하지만 이제 금리가 오름 (10년물 1.7%, 30년물 2.4%)

금리가 오르면 굳이 채권 대신 VDC를 보유할 필요 없음

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인플레이션 상승에 수혜 섹터(에너지 or 소재) 투자

인플레이션 대비 투자 전략 - 2021년 중장기 전략

 

소재 섹터 ETF - XLB : 인플레이션 대비 (비교 VAW, IYM, PSCM)

소재 섹터 기업에 투자 고려 중(XLB)

기대 인플레이션을 이미 선반영(올해 8% 상승)하고 있음

장기적으로 PCE, CPI 상승할 것 *연준의 목표

실제 인플레이션에 따라 가격 전가가 가능한 기업 실적이 좋아질 것

VDC(채권대체)와 DBC(원자재) 비중 일부를 축소하여

XLB(소재 섹터 기업)을 약 6% 정도 투자를 검토 중

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3. Canceled

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EDV를 TLT로 교체

채권 보유 목적이 fixed income이 아님

주식 헷지에 필요한 것은 높은 변동성

채권 투자의 원래 목적에는 TLT보다 EDV가 적합