소재 섹터 ETF - XLB : 인플레이션 대비 (비교 VAW, IYM, PSCM)

 

아래 그림은 각 섹터 별 주식이 인플레이션, 성장과 어떤 관계를 가지는지 베타계수로 나타낸 것이다. 인플레이션 베타계수가 2 이라는 의미는 인플레이션이 1% 위아래로 움직일 때 해당 자산은 그보다 2배 더 크게 같은 방향으로 움직인다는 뜻이다. 반대로 인플레이션 베타계수가 -2 라면 인플레이션이 1% 움직일 때 반대방향으로 2배 더 크게 움직인다는 뜻이다.

 

출처 : Fidelity (2021)

 

피델리티의 리서치에 따르면 인플레이션과 베타계수가 높은 섹터는 에너지와 소재 섹터였다. 기업이 원자재 가격 상승과 임금 인상에 따른 원가 상승 압력을 소비자에게 전가 할 수 있는 업종이 인플레이션 시기 유리했다.

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투자 아이디어

1. 인플레이션 방어 자산이 될 수 있는 섹터에 투자

 

이 글은 투자 아이디어일 뿐 특정 종목의 매수, 매도 추천이 아니다.

 

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XLB

Materials Select Sector SPDR Fund

 

미국의 S&P 500 내 소재 기업의 시가총액 지수를 추적한다. 전체 투자하는 종목의 수가 28개로 적다. 편입 비중으로만 봐도 Top 10 Holdings가 60%를 넘어서 S&P 500 지수 대비 변동성이 큰 것도 사실이다. 그러나 대형주 노출 위주로 구성 되어 있기 때문에 종목 수가 적다는 것이 중요한 문제점이 되지 않을 것이다.

 

티커	XLB
운용사	State Street Global Advisors
추적지수	S&P Materials Select Sector Index
상장일	1998. 12. 16
운용수수료	0.12%
펀드규모(AUM)	$6.72B
일평균 거래량	$607.16M
보유 종목 수	28
배당율	1.58%
배당월	분기

 

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XLB 섹터 및 종목 구성

 

출처 : etf.com ​

 

화학, 컨테이너 및 포장, 금속 및 광업, 종이 및 산림 제품 등의 기업이 포함 된다.

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상위 10개 종목의 비중은 62.75% 로 높다. 세계 최대의 산업용 가스 기업인 Linde PLC, 역시 산업용 가스 및 화학 제품을 판매하는 Air Products and Chemicals, 페인트 및 코팅 제조 회사 Sherwin-Williams, 수처리, 정화, 청소 및 위생을 전문으로 서비스 및 시스템 개발하는 Ecolab Inc 등이 상위 보유 종목에 포함 되어 있다.

 

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XLB 배당

 

출처 : seekingalpha.com

 

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Competing ETFs

 

티커	XLB	VAW	IYM	PSCM
운용사	State Street Global Advisors	Vanguard	Blackrock	Invesco
추적지수	S&P Materials Select Sector Index	MSCI US Investable Market Materials 25/50 Index	Dow Jones U.S. Basic Materials Index	S&P Small Cap 600 / Materials -SEC
상장일	1998. 12. 16	2004. 01. 26	2000. 06. 12	2010. 04. 07
운용수수료	0.12%	0.10%	0.43%	0.29%
펀드규모(AUM)	$6.72B	$2.87B	$594.84M	$19.38M
일평균 거래량	$607.16M	$27.16M	$18.82M	$533.26K
보유 종목 수	28	114	35	35
배당율	1.58%	1.53%	1.26%	1.33%
배당월	분기	분기	분기	분기
특징	대형주 노출	광범위한 노출	기초소재 표적화	소형주 노출

 

XLB의 직접적인 경쟁 ETF로 뱅가드의 VAW가 있다. XLB가 S&P 500 내 대형 소재 기업에 투자한다면 VAW는 미국 전체 소재 기업에 광범위한 노출을 제공한다. 하지만 XLB, VAW 모두 시가총액 가중으로 추적하기 때문에 대형주 비중이 높은 것은 마찬가지이다.

 

출처 : etf.com (좌 XLB, 우 VAW)

 

상위 10 종목 역시 순위와 비중의 차이만 존재할 뿐 동일하다. 그러므로 운용규모 및 거래량이 큰 XLB 혹은 수수료가 저렴한 VAW 중 취향에 따라 선택 가능하다.

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IYM은 XLB 대비 화학 비중이 높아 기초소재에 표적화 된 노출을 제공한다. 하지만 규모가 작은 편에 속하고 수수료 역시 높은 점이 단점이다. PSCM은 미국의 소형주에 대한 노출을 제공한다.

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