레이달리오 올웨더 포트폴리오 정리

 

토니로빈스의 저서 'MONEY'에서 레이달리오와 인터뷰를 통해 소개 된 올시즌스 포트폴리오에 대해 이해, 백테스트, 구현 방법의 내용 순으로 정리해보았다. 올웨더 포트폴리오로 더 많이 알려져 있어 글에서는 올웨더로 표기하였지만 MONEY에서 공개 된 자산배분 비율은 브리지워터가 운용하는 올웨더 펀드와는 다소 다르다. 그러므로 올시즌스 포트폴리오라고 하는 것이 맞으나 편의상 올웨더로 작성하였다.

 

 

각 글은 순서대로 아래 링크를 해두었으니 올웨더 포트폴리오에 관심을 가지기 시작하는(나보다 훨씬 전문적으로 올웨더를 분석하는 분들이 많다...) 분이라면 순서대로 읽어 볼만 할 것이다.

 

 

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레이달리오 올웨더 포트폴리오 개요

 

레이달리오 올웨더 포트폴리오 백테스트

 

레이달리오 올웨더 포트폴리오 구현 - 주식

 

레이달리오 올웨더 포트폴리오 구현 - 채권, 금, 원자재

 

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다시 한번 올웨더 포트폴리오의 자산 볓 투자 비율, 각 자산 별 선택 가능한 ETF를 정리해보면 아래와 같다.

자산	비율	ETF (미국 상장)
주식	30%	SPY, IVV, VOO, VTI (미국 주식) VT (전세계 주식)
중기채	15%	IEF
장기채	40%	TLT, EDV
금	7.5%	GLD, IAU
원자재	7.5%	GSG, BCI, DBC

 

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나 역시도 올웨더 스타일로 투자를 하고 있는 중이다. 위에 소개한 책 'MONEY'로 올웨더를 처음 접했고, 처음 포트폴리오 구성은 간단하게 SPY(30%), IEF(15%), TLT(40%), IAU(7.5%), DBC(7.5%)로 단순하게 시작했다. 지금은 브리지워터의 리포트도 읽어 보고, 올웨더 포트폴리오를 연구하는 '김단테'님의 유튜브(https://www.youtube.com/channel/UCKTMvIu9a4VGSrpWy-8bUrQ)를 보면서 포트폴리오를 재조정 하여 종목 구성과 비율이 조금은 달라져 있다.

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내가 올웨더 스타일로 투자하는 이유는 이렇다. 금융 자산으로 은퇴 자산을 만들고자 한다. 그러기 위해 큰 원금을 운용해야 하는데, 나는 전업투자자가 아니므로 증권분석을 통해 가치투자를 제대로 해내기 불가능하다고 생각했다. 시장을 예측하는 것도 불가능하다고 생각했다. 그러므로 최대한 보수적이며 대부분의 위험에 최소한으로 노출 된 투자 전략이 필요한데, 이렇게 도달한 포트폴리오가 올웨더 였다. 아래 글은 내가 투자하는 방향성에 대해 정리한 글이다.

 

 

은퇴자금 마련 장기투자 방향성

 

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만약 올웨더 포트폴리오를 직접 운용하는 것이 어렵게 느껴진다면 두 가지 대안 정도를 소개해 볼 수 있다.

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첫번째.

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유튜버 '김단테'님이 운용하는 올웨더 펀드이다. 아마도 국내에서 레이달리오와 올웨더에 대해 최고 오덕이 누구냐 하면 '김단테'님이 아닐까 생각한다. 최근 그가 투자일임 회사를 시작하였다. 운용하는 펀드는 당연히 올웨더 스타일이다.

사실 나는 은퇴자산을 만들기 위해 장기투자를 해야할 목적이라면 스스로 책임질 수 있는 투자를 해야한다고 생각하므로 계속 직접 운용 할 생각이다. 그래서 해당 펀드에 대해 자세히 알아보지는 않았다. 하지만 아래 홈페이지에는 올웨더 혹은 투자에 도움이 되는 좋은 아티클도 발행 되는 것 같으니 올웨더 포트폴리오에 관심이 있다면 벤치마크를 위해서라도 살펴보면 좋을만하다.

 

 

우리는 당신의 수익이 먼저입니다.

 

두번째.

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미국 상장 된 ETF 중 올웨더 스타일을 추구하는 RPAR을 적립식으로 매수하는 방법이 있다. ETF이므로 소액으로 투자하고 원할 때 매수, 매도를 할 수 있다.

 

 

 

올웨더 구현 ETF - RPAR (Risk Parity ETF)

 

 

위와 같이 각 자산의 위험이 균형에 도달하도록 하기 위해(Risk Parity) 글로벌 주식에 25%, 물가연동채권에 20%, 국채에 42.5%, 금 17.5%, 원자재 생산 기업에 15%를 자산배분하고 있다. 다 합쳐보면 120%인데 레버리지와 선물을 활용하기 때문에 이와 같이 표기한 듯 하다.

물론 나는 RPAR로 투자하지 않는다. 아직 상장 된지 얼마 안 된 ETF이고, 액티브 펀드이기 때문에 매니저 리스크가 있다고 생각하기 때문이다. 그리고 위에서도 언급했 듯이 스스로 책임지는 투자를 하려면 내가 이해할 수 있는 방식으로 자산배분을 해야 한다고 생각하기 때문이다.

 

 

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나도 마찬가지지만 많은 사람들이 '경제적 자유'를 꿈꾼다. '경제적 자유'에 도달하기 위해 부동산 투자도 하고, 주식 등 금융 자산에 투자를 하기도 한다. 이 과정에 내가 중요하다고 생각한 것은 투자가 내 인생에서 1순위가 되어서는 안 된다는 것이다. 그러므로 마음 편하게 오랫동안 투자할 수 있는 철학, 전략, 포트폴리오를 찾아보게 되었고 나의 경우에는 올웨더라는 스타일에 안착하게 되었다. 이 글을 읽는 모두가 자기에게 잘 맞는 투자 전략을 찾아내기를 바라며, 모두가 소망하는 '경제적 자유'를 달성하고 오롯이 나를 위한 시간을 얻을 수 있게 되기를 바란다.